NLG – VIÊN KIM CƯƠNG CÒN SÓT LẠI

Công ty cổ phần đầu tư Nam Long (NLG) là một trong những nhà phát triển khu đô thị tiên phong tại Việt Nam. Nam Long sở hữu một thế mạnh vượt trội bằng kinh nghiệm của hơn 29 năm hoạt động với hơn 20 công ty con, NLG hoạt động trong 3 phân khúc chính: (1) nhà phố, biệt thự; (2) căn hộ biệt lập; (3) căn hộ vừa túi tiền.
Đánh giá NLG xứng đáng là một trong những “Viên kim cương còn sót lại” nhờ:
– Doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng cực mạnh từ 2021 nhờ:
(1) Dự án Akari: Bàn giao 1.200 căn hộ trong quý 4.2021 và hơn 600 căn hộ còn lại bàn giao vào năm 2022.
(2) Dự án Water Point GĐ 1: Bàn giao 650 căn hộ (chủ yếu là nhà phố) vào năm 2021 (350 căn đã bàn giao cuối năm 2020. Giai đoạn 1 của dự án còn khoảng 24 ha chưa chuyển nhượng cho đối tác,1.400 căn hộ Ehome (4,5 ha) vừa túi tiền với giá từ 1,2-1,5 tỷ đồng/căn.
(3) Dự án Nam Long Cần Thơ: Bàn giao 235 nền đất trong tổng số nền đất GĐ 1 của dự án này là 350 nền
(4) Dự án Mizuki Park: Mở bán 1.250 căn Flora của dự án trong năm 2021-2022, doanh số dự kiến khoảng 4.300 tỷ đồng.
(5) Dự án Izumi City (Waterfront): Quý 4/2021, NLG dự kiến mở bán 270 căn Valora, giá bán hơn 6 tỷ/căn, doanh số dự kiến 810 tỷ đồng
(6) Dự án Paragon Đại Phước: Lợi nhuận từ việc chuyển nhượng một phần vốn dự án Paragon Đại Phước, ban lãnh đạo dự kiến sẽ ghi nhận doanh thu tài chính khoảng 300 tỷ đồng.
(7) Dự án Waterpoint giai đoạn 2 (190ha): Dự kiến xây cao tầng với hơn 6.000 sản phẩm cao cấp sau khi giai đoạn 1 hoàn thành.
Khoản mục người mua trả tiền trước của NLG lũy kế giai đoạn 2021-2023 đạt 30.000 tỷ đồng
– NLG sở hữu quỹ đất sạch cực lớn (681 ha) với giá vốn thấp: Chúng tôi ước tính giá vốn dự án Paragon Đại Phước (45ha) chỉ rơi vào khoảng 4tr.đồng/m2, dự án Izumi City (170 ha) cũng khoảng 4tr.đồng/m2.
– Định giá cực hấp dẫn xét trên giá trị thị trường của quỹ đất, tiềm năng lợi nhuận cũng như so với các doanh nghiệp trong ngành:
+ Vốn hóa/quỹ đất của NLG chỉ là 22 tỷ/ha trong khi đó các doanh nghiệp cùng ngành như PDR lên tới 91.7 tỷ/ha, KDH 40,2 tỷ/ha, NVL 27,8 tỷ/ha.
+ Các dự án của NLG của NLG đều ở “vùng ven” với vị trí “đắc địa”; điển hình như dự án Izumi City, tọa lạc tại Phường Long Hưng – Tp. Biên Hòa – Đồng Nai, ngay bên cạnh dự án Aqua City của Novaland và dự án Sân Golf Long Thành. Đây là dự án có vị trí đắc địa nhất còn sót lại của Thành phố Biên Hòa và tỉnh Đồng Nai, tiếp giáp với Sông Đồng Nai với chiều dài mặt sông hơn 1km và nhìn về TP. Thủ Đức. Ước tính chỉ riêng lợi nhuận tiềm năng từ dự án Izumi City đã gần tương đương vốn hóa hiện tại của NLG.
– Diễn biến giao dịch: Cổ phiếu NLG đang giao dịch tích lũy trong hộp 40-45 từ đầu tháng 8 – nay; và vẫn trong xu hướng tăng dài hạn.
Với quỹ đất sạch cực lớn cũng như tiềm năng tăng trưởng của NLG, NLG xứng đáng có mức giá 65K/cổ phiếu trong vòng 6 tháng tới, tương đương tỷ suất sinh lời 46%.
(Lượt xem: 2.214 lần, 1: Lượt xem trong ngày)