Nhận định thị trường 19/04…23/04/2021: Cân bằng tỷ trọng danh mục đợi thị trường ổn định

TTCK VIỆT NAM
Áp lực bán tăng tại vùng đỉnh, VN-Index tiếp tục đi ngang với thanh khoản ở mức cao.
VN-Index chủ yếu giằng co giữ mốc 1250 trong 4 phiên đầu tiên nhưng đã giảm về dưới ngưỡng 1240 vào phiên Thứ Sáu . Cổ phiếu VIC dẫn đầu mức đóng góp tăng điểm tuy nhiên cũng chỉ giúp cân bằng lại số điểm bị giảm xuống từ nhiều cổ phiếu trên diện rộng. Thị trường ghi nhận 2/19 ngành tăng điểm và 113 cổ phiếu tăng so với 282 cổ phiếu giảm. Khối tự  doanh bán ròng 397.5 tỷ trong 3 phiên từ 14-16/4. Trước đó, khối tự doanh mua 262.6 tỷ trong 2 phiên đầu tuần. Với những diễn biến trên, chúng tôi cho rằng thị trường cần thêm một nhịp điều chỉnh và tích lũy nữa trước khi có thể tiếp tục đà tăng trong dài hạn.
Thông tin đáng chú ý là iShares MSCI Frontier Markets 100 ETF sẽ sử dụng chỉ số MSCI Frontier and Emerging Markets Select Index làm chỉ số cơ sở mới để thay thế chỉ số MSCI Frontier Markets 100. Theo đó, quỹ được đổi tên thành iShares MSCI Frontier and Select EM ETF và làm tỷ trọng của Việt Nam chỉ còn I 16.15%, so với 28.76% như dự kiến ban đầu. Việt Nam hiện chiếm tỷ trọng lớn nhất với 15.4%. Bên cạnh đó, quỹ VNDiamond sẽ cơ cấu lại danh mục vào cuối tháng 04 có thể tạo tác động ngắn hạn lên một số cổ phiếu lớn (trang 13) trong thời gian tới. Ngoài ra, việc Việt Nam được loại ra khỏi danh sách thao túng tiền tệ sẽ phần nào giúp củng cố tâm lý của các nhà đầu tư trong thời gian tới.

TTCK THẾ GIỚI
Chỉ số Dow Jones và S&P 500 đều vượt đỉnh lịch sử mọi thời đại nhờ các số liệu tích cực về kinh tế vĩ mô.
Doanh số bán lẻ đã tăng 9.8% trong tháng 3, đà tăng mạnh bắt đầu khi chính phủ phân phối hàng trăm tỷ đô la quỹ kích thích kinh tế cho các hộ gia đình. Bên cạnh đó, số đơn xin việc làm đã giảm xuống còn 576,000 vào tuần trước từ 769,000 một tuần trước đó. Mặc dù yêu cầu bồi thường vẫn cao hơn mức phổ biến vào đầu năm ngoái, nhưng con số của tuần trước là thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Tổng số người nhận trợ cấp cũng giảm trong một loạt các chương trình liên quan đến đại dịch của tiểu bang và liên bang. Đồng thời, chỉ số sản xuất công nghiệp đã phục hồi trong tháng Ba sau khi sụt giảm vào tháng Hai. Sản lượng của nhà máy, tăng 2,7% so với tháng trước, giúp thúc đẩy đà tăng. Các số liệu này đã vẽ lên một triển vọng hồi phục tích cực và từ đó, làm gia tăng kỳ vọng lợi nhuận của các nhà đầu tư lên TTCK Hoa Kỳ.
Đối với các khu vực khác, TTCK các quốc gia phương Tây đều có mức tăng điểm so với tuần trước nhờ kết quả kinh tế tích cực.
Các quốc gia Châu Á như Nhật Bản, Ấn Độ và Trung Quốc đều điều chỉnh. Trong đó, Trung Quốc đã công bố kết quả tăng trưởng kinh tế quý I.2021 và đạt 18.3% nhưng nếu loại bỏ số liệu đột biến năm ngoái thì nền kinh tế này thực tế chỉ tăng trưởng 5.4%.
Điều này cũng đã phản ánh lên hoạt động giao dịch của TTCK Trung Quốc trong tuần. Ngoài ra, chỉ số BCOM cũng tăng 3.0% so với tuần trước với mũi nhọn tăng trưởng đến từ nhóm xăng và dầu khí do cuộc tấn công của Houthi và kỳ vọng hồi phục kinh tế lạc quan hơn

PTKT VN-INDEX: Tiềm năng điều chỉnh về vùng tích lũy mới

Đồ thị tuần: VNIndex có tuần đi ngang thứ hai liên tiếp nhưng biên độ dao động rộng hơn. Chỉ số đang có khuynh hướng điều chỉnh trong ngắn hạn sau khi thị trường thiết lập mức đỉnh lịch sử mới. ADX tăng nhẹ về quanh giá trị 23 đồng thời các chỉ báo kỹ thuật vẫn đang ở trong trạng thái tương đối tích cực. Đường MACD hiện đang ở sát đường tín hiệu. Ngưỡng hỗ trợ của chỉ số trong trung hạn là tại khu vực 1150 điểm, tương ứng với giá trị hiện tại của SMA20.
Một vài đặc điểm chú ý của đồ thị ngày:
• Chỉ báo động lượng RSI rời khỏi vùng quá mua.
• Thanh khoản thị trường cao hơn mức trung bình 20 phiên.


Nhận định: VNIndex vẫn ở trong xu hướng tăng dài hạn tuy nhiên tiềm năng sẽ có sự điều chỉnh trong ngắn hạn. Bên cạnh đó, việc thanh khoản đang có chiều hướng tăng tại những phiên giảm điểm cho thấy rủi ro đang lớn dần. Theo đánh giá hiện tại thì VNIndex trong tuần tiếp theo nhiều khả năng sẽ dời về và vận động trong khu vực 1215-1245.
Bên cạnh đó, khối ngoại đã quay trở lại bán ròng trên sàn HOSE sau tuần mua ròng trước đó đồng thời tỷ trọng Việt Nam trong Quỹ iShare MSCI dự kiến sẽ không còn cao như trước nên động lực mua của thị trường hiện tại đang không quá dồi dào.

TIN VĨ MÔ: Việt Nam được loại ra khỏi danh sách thao túng tiền tệ
VIỆT NAM:
• Mỹ rút tên Việt Nam khỏi danh sách các nước thao túng tiền tệ
• Theo Bộ KH&ĐT, lũy kế 3 tháng giải ngân đạt 60,749.635 tỷ đồng, bằng 13.17% kế hoạch Thủ tướng giao, tăng nhẹ so với cùng kỳ năm 2020 (13.09%). Dự án xây dựng một số đoạn đường bộ cao tốc trên tuyến Bắc – Nam phía Đông giai đoạn 2017-2020 đạt 13.3% kế hoạch. Dự án thu hồi đất, bồi thường, hỗ trợ, tái định cư cảng hàng không quốc tế Long Thành đạt 14.65% kế hoạch.
• Theo Bộ Tài chính, tính đến hết tháng 3/2021, tổng tài sản của thị trường bảo hiểm ước đạt 600,818 tỷ đồng, tăng 22.8% so với cùng kỳ năm 2020. tổng tài sản các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ ước đạt 100,215 tỷ đồng, các doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ ước đạt 500,603 tỷ đồng.
• iShares MSCI Frontier Markets 100 ETF lấy MSCI Frontier and Emerging Markets Select Index, thay cho MSCI Frontier Markets 100, bắt đầu từ 1/3/2021, với tối đa 40% cho tổng tỷ trọng của hai quốc gia lớn nhất trong FM và giới hạn 5% cho mỗi quốc gia tại EM. Tỷ trọng cổ phiếu FM sẽ giảm từ 100% xuống 80%. Tỷ trọng dự kiến của Việt Nam đạt 16.15% (vs. 28.76% ước đạt ban đầu khi Kuwait được xếp hạng EM)

THẾ GIỚI:
• Thâm hụt thương mại Mỹ đạt 660 tỷ USD trong tháng 3 (vs. 119 tỷ USD cùng kỳ). Chi ngân sách đạt 927 tỷ USD, thu ngân sách đạt 268 tỷ USD. Lũy kế sáu tháng đầu năm tài khóa 2021, thâm hụt
ngân sách đạt 1,706 tỷ USD (vs. 743 tỷ USD cùng kỳ).
• Dư nợ tín dụng Trung Quốc đạt +2,730 tỷ CNY trong tháng 3, sau khi đạt +1,360 tỷ CNY trong tháng 2. Lũy kế tư đầu 2021, dư nợ tín dụng +7,670 tỷ CNY. So cùng kỳ, dư nợ tín dụng tăng 12.6% YoY, cung tiền M2 tăng 9.4% YoY.
• Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ đạt +2.6% YoY trong tháng 3, sau khi đạt +1.7% YoY trong tháng 2, cao nhất từ 8/2018. Lạm phát cơ bản đạt +1.6% YoY trong tháng 3, sau khi đạt 1.3% YoY trong tháng 2.
• Thặng dư thương mại Trung Quốc đạt 13.8 tỷ USD trong tháng 3 (vs. 20 tỷ USD cùng kỳ). Lũy kế tới cuối tháng 3, thặng dư thương mại đạt 117.1 tỷ USD (vs. 12.8 tỷ USD cùng kỳ). Xuất khẩu tăng 30.6% YoY lên 241.1 tỷ USD trong tháng 3. Nhập khẩu tăng 38.1% YoY lên 227.3 tỷ USD trong tháng 3.
• Mỹ dừng sử dụng vaccine Covid-19 của Johnson & Johnson trong những ngày tới nhằm tìm hiểu nguyên nhân gây đông máu của 6 phụ nữ dưới 50 tuổi sau khi được tiêm phòng vaccine này.
• Khảo sát mới nhất của FED cho thấy triển vọng tích cự hơn so với khảo sát tháng liền trước, chủ yếu nhờ triển khai tiêm phòng được thực hiện nhanh cùng chính sách tài khóa trợ giúp. Lao động cũng cải thiện tích cực, với các khu vực sản xuất, xây dựng, và dịch vụ lưu trú, có tốc độ thuê tăng mạnh nhất.

THÔNG TIN LƯU Ý TUẦN TIẾP THEO:
• VN-Index khả năng vận động trong khu vực 1215-1245
• Ngày 19/04: Nhật Bản công bố số liệu xuất nhập khẩu và chỉ số sản xuât công nghiệp tháng 03. Ngày 20/04: NHTW Úc công bố biên bản họp tiền tệ, Đức công bố chỉ số giá sản xuất PPI, Anh công bố tỷ lệ thất nghiệp. Nga công bố chỉ số bán lẻ và tỷ lệ thất nghiệp. Ngày 21/04: Anh công bố chỉ số lạm phát, giá hàng hóa sản xuất, doanh số bán lẻ. Canada công bố chỉ số lạm phát. Ngày 22/04: EU họp về chính sách tiền tệ. Ngày 23/04:: Nhật Bản công bố tỷ lệ lạm phát, Anh công bố chỉ số bán lẻ. Mỹ công bố chỉ số Flash PMI cho tháng 04

(Lượt xem: 7.911 lần, 1: Lượt xem trong ngày)